Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.07.2023 № 39 «Об изменении постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 31 августа 2016 г. № 78» утверждена новая редакция Инструкции о порядке эмиссии эмиссионных ценных бумаг (далее — Инструкция). Опубликовано на Национальном правовом Интернет-портале Республики Беларусь 19 января 2024 г. и вступило в силу с 20 января 2024 г. 

В новой редакции постановления № 78:

·          регламентируется порядок эмиссии новых видов облигаций, включая депозитарные облигации, структурные облигации и стрип-облигации, программы эмиссии биржевых облигаций;

·              детализируются требования к эмиссии обеспеченных и необеспеченных облигаций;

·              исключается решение о выпуске облигаций как отдельный формализованный эмиссионный документ (при этом решение о выпуске акций сохраняется), краткая информация об эмиссии ценных бумаг (все сведения об эмитенте облигаций и его облигациях будут содержаться в едином документе — проспекте эмиссии облигаций).

Изменения затронули проспект эмиссии ценных бумаг. Так, проспект эмиссии дополнен разделом «Краткое резюме», который должен содержать в доступной для понимания всеми категориями инвесторов форме информацию об эмитенте, в том числе о целях и стратегии его дальнейшей деятельности, которая, по мнению эмитента, позволит инвесторам сформировать предварительное представление о таком эмитенте как субъекте хозяйствования до детального изучения иных положений проспекта эмиссии.

Внедрена табличная форма основных параметров выпуска облигаций для удобства инвесторов и установления возможности их автоматической загрузки в Автоматизированную систему организации работы Департамента по ценным бумагам через единый портал электронных услуг.

В проспект эмиссии дополнительно включены сведения о:

·              размере уставного фонда эмитента, нормативного капитала (для банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, ОАО «Банк развития Республики Беларусь», иных организаций, которые отражают в бухгалтерском учете совершаемые ими операции и составляют бухгалтерскую и (или) финансовую отчетность в соответствии с нормативными правовыми актами Национального банка, регулирующими вопросы бухгалтерского учета и бухгалтерской и (или) финансовой отчетности для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций (далее — иные организации, применяющие правила банковского бухгалтерского учета);

·              бенефициарных владельцах эмитента;

·              дочерних и зависимых хозяйственных обществах эмитента, унитарных предприятиях, учредителем которых является эмитент (полное и сокращенное (при его наличии) наименование, место нахождения, учетный номер плательщика) на первое число месяца, предшествующего месяцу утверждения проспекта эмиссии (при отсутствии у эмитента более актуальной информации);

·              кредитном рейтинге (рейтинге) эмитента (при его наличии), о присвоенном кредитном рейтинге (рейтинге) эмиссионным ценным бумагам (при его наличии);

·              примененных к эмитенту и его руководителям мерах административной ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах, таможенного и налогового законодательства;

·              наличии (отсутствии) открытых в отношении эмитента исполнительных производств и задолженности по исполнительным документам;

·              представителе владельцев облигаций (при его наличии).

В связи с введением новых видов финансовых инструментов (структурных, депозитарных и стрип-облигаций), внедрением программы эмиссии биржевых облигаций в проспект эмиссии также включаются:

·              порядок и условия стрипования облигаций;

·              сведения, которые должны содержаться в проспекте эмиссии программы биржевых облигаций: его общей части и специальных частей.

В целях реализации подпункта 2.3 пункта 2 Директивы Президента Республики Беларусь от 27.12.2006 № 2 «О дебюрократизации государственного аппарата и повышении качества обеспечения жизнедеятельности населения», а также облегчения для эмитентов заполнения раздела проспекта эмиссии «Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента», в Инструкции предусмотрено, что указанный раздел будет включать в себя бухгалтерскую и (или) финансовую отчетность, составляемую эмитентом, аудиторские заключения по этой отчетности, расчет стоимости чистых активов эмитента облигаций в виде копий указанных документов, прилагаемых к проспекту эмиссии. Таким образом, исключается необходимость переноса в проспект эмиссии сведений из этих документов.

Кроме того, в проспект эмиссии предусмотрено включение макета образца бланка облигации в виде приложения к проспекту эмиссии (в случае эмиссии облигаций в документарной форме). Это позволит инвесторам сравнивать предлагаемую к продаже облигацию в документарной форме с макетом, содержащимся в проспекте эмиссии, и убедиться в ее соответствии указанному макету (реквизиты облигации, объем прав, удостоверяемых облигацией, содержащиеся в проспекте эмиссии и в макете образца бланка облигации, должны быть идентичны).

Анкета выпуска эмиссионных ценных бумаг, включенных в Государственный реестр ценных бумаг, дополнена информацией о выпуске стрипов и о проведении процедуры стрипования.

Введены формы:

·              информации о предстоящей процедуре стрипования, направляемой в центральный депозитарий;

·              заявления инициатора процедуры стрипования в случае осуществления процедуры стрипования выпуска стрип-облигаций по инициативе лица, на счете «депо» которого находится весь выпуск стрип-облигаций.

Также обновленная Инструкция предусматривает совершенствование процессов регистрации ценных бумаг, внесения изменений в Государственный реестр ценных бумаг и в эмиссионные документы, раскрытия соответствующей информации на Едином портале финансового рынка с учетом задач по оптимизации административных процедур и цифровизации бизнес-процессов.

Установлен порядок раскрытия зарегистрированного проспекта эмиссии в случае эмиссии облигаций, а также акций, размещаемых путем открытой подписки (продажи).

Проспектом эмиссии процентных облигаций может быть предусмотрено начисление процентного дохода, а также выплата номинальной стоимости при их погашении (досрочном погашении) с учетом индексации номинальной стоимости процентных облигаций (далее — индексируемые облигации) в зависимости от соотношения значения определенного в проспекте эмиссии таких облигаций показателя, который может принимать только положительные значения (далее — показатель, используемый для расчета индекса), по состоянию на любую из дат в пределах срока обращения таких облигаций к значению показателя, используемого для расчета индекса, по состоянию на дату начала размещения таких облигаций.

Реализована возможность применения каскадной модели выплаты дохода по ценным бумагам как альтернатива общепринятому порядку. В таком случае эмитент вместо перечисления выплат по облигациям лицам, указанным в реестре владельцев облигаций, вправе заключить с центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь договор на организацию погашения, досрочного погашения облигаций и выплаты дохода по ним, что исключит необходимость формирования эмитентом реестра владельцев ценных бумаг для каждого процентного периода.

По информации Министерства финансов Республики Беларусь