В статье раскрывается методология финансового оздоровления предприятий на основе управления денежными потоками. Определяется роль стратегического и тактического планирования. Предлагается комплексный подход к построению модели финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление предъявляет свои требования к системе, механизмам и процессам управления. Антикризисное управление существенно отличается от приемов, форм и технологий управления в «жирное время». Проблемы, с которыми сталкиваются при переходе к антикризисному финансовому управлению в рамках финансового оздоровления организации, приходится решать как в стратегическом, так и оперативном порядке. К ряду таких проблем относятся:

1.            Проблемы, связанные с управлением на разных фазах кризисного развития предприятия. К таким фазам относятся: латентный кризис, осознанный кризис, непреодолимый кризис и пост-кризисная ситуация. На каждой из этих фаз управление должно менять ориентацию, то есть использовать различные механизмы управления.

2.            Проблемы, связанные со сферами функционирования объекта управления — это проблемы методологии и организации управления, финансово-экономические, социально-психологические проблемы, а также правовые.

3.            Проблемы процессуальности управления: прогнозирование кризисов, анализ и оценка кризисных ситуаций, разработка управленческих решений в условиях финансового кризиса, разработка и осуществление инновационных стратегий кризисного поведения предприятия.

4.            Проблемы социально-экономического характера, связанные с проблемами преодоления сопротивления изменениям, маркетинга в условиях кризиса, мотивации деятельности предприятия, инвестиционным проектированием.

Для решения данных проблем необходимо внедрить на предприятии систему антикризисного финансового управления, которая имеет многоэтапную процедуру внедрения. Как показывает практика, наиболее оптимальной и функциональной является трехэтапная процедура внедрения системы антикризисного финансового управления, которая включает в себя следующие этапы:

1.            Создание системы антикризисного финансового управления.

2.            Организация антикризисного финансового управления.

3.            Процесс антикризисного финансового управления.

При реализации каждого этапа необходимо решить следующие задачи, которые представлены на рис. 1.

Рис. 1. Алгоритм реализации системы антикризисного финансового управления

Перечислим эти элементы, которые можно охарактеризовать в порядке их функциональной принадлежности к данной системе:

1.            Анализ внешней среды и внутреннего потенциала организации. Данный анализ необходим при выборе стратегии развития предприятия на основе прогнозирования своего финансового состояния.

2.            Предварительная диагностика кризисных ситуаций — использование традиционных методов анализа финансового состояния, интегральных показателей, моделей оценки платежеспособности и системы критериев для оценки структуры баланса.

3.            Выбор методов финансового оздоровления предприятия — комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления факторов, влияющих на экономические и финансовые показатели, выявление внутренних резервов с последующей их реализацией.

4.            Бизнес-планирование — с целью расширения коммерческой привлекательности проекта и осуществления оценки изменений финансовой деятельности своего предприятия и предприятия-партнера после его реализации.

5.            Разработка процедур финансового оздоровления с использованием мер реструктуризации организации, кредиторской задолженности, процедур экономии текущих затрат, налогового планирования и инвестиционных процедур с использованием различных методов и оценки.

Контроль за проведением процедур финансового оздоровления — сбор информации о финансовом состоянии объекта посредством контроля, внесение изменений в финансовый план, в организацию финансового менеджмента, осуществление проверки и учет финансового состояния предприятия.

Финансовое оздоровление занимает длительный период, в течение которого реализуются стратегические задачи повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия.

Главная особенность антикризисной финансовой стратегии, как и антикризисного финансового управления в целом, — это жесткое ограничение сроков. Стратегия антикризисного финансового управления — это, прежде всего, стратегия выживания. Кризис неизбежно выдвигает эту стратегию на первое место.

...

Рассмотрим содержание каждого этапа модели управления денежными потоками в условиях финансового оздоровления предприятия более подробно.

...

Т а б л и ц а 2

Алгоритм составления плана поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок этого плана носит слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах — «оптимистическом», «реалистическом», «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей. Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:

...

Таким образом, осуществляется прогнозирование денежных потоков прямым методом. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности (рис. 4).

...

Рис. 4. Последовательность расчета отдельных показателей при прогнозировании поступления и расходования денежных средств исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли

...